BÁO CÁO CẬP NHẬT KBC – KBSV 12/09/2025]
KBSV giữ khuyến nghị TRUNG LẬP cho cổ phiếu KBC, với giá mục tiêu 40.000 VND/cp
Báo cáo nhấn mạnh:
- KQKD 1H2025 tăng mạnh nhờ bàn giao 83ha tại CCN Hưng Yên, doanh thu +254% YoY, LNST +539% YoY.
- Giai đoạn 2H2025/2026 dự báo chậm lại, tổng bàn giao 130ha/80ha tương ứng doanh thu 3.757/2.539 tỷ đồng.
- Dự án KĐT Tràng Cát là động lực chính từ 2026, dự kiến mở bán 20ha, ASP tăng lên 22 triệu/m² nhờ hạ tầng và giá đất khu vực tăng 15-20% YTD.
- Rủi ro: áp lực nợ vay tăng (dư nợ 26.074 tỷ đồng, Debt/Asset 37%), khả năng tiến độ mở bán Tràng Cát chậm hơn kế hoạch.
Đây là báo cáo hữu ích cho nhà đầu tư đang quan tâm nhóm BĐS KCN và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của KBC.
Xem đầy đủ báo cáo Tại đây
